Rentabilidad Cartera Boglehead Verano 2019




Luego de un periodo de ocio ( y de carga de trabajo al regresar de ellas) te traigo de nuevo el crónica de la proceso de la cartera Boglehead que publico en el blog desde marzo de 2018. En esta ocasión el periodo de descomposición es más amplio y comentaré qué ha ocurrido con la cartera durante los meses de julio y agosto.

Durante este periodo los
mercados financieros globales se han gastado envueltos de nuevo en un
episodio de importante volatilidad que ha tenido su foco en la extirpación
comercial entre Estados Unidos y China, así como los malos datos
económicos que en buena parte se derivan de ésta, y que ponen en
peligro el crecimiento financiero mundial.

Así, si admisiblemente durante el mes de julio la cartera boglehead tuvo un comportamiento positivo, en el mes de agosto ha vivido una pequeña corrección cuya caída máxima fue del 1,62%. Es a finales de agosto cuando nuestra cartera comienza a recuperarse y a retomar su tendencia alcista principal que dura hasta día de hoy.

rentabilidad cartera boglehead
proceso cartera bogelhead en el extremo año

Así, la cartera Boglehead ha cerrado agosto con una revalorización del 2,62%. Crece un 5,91% desde su creación ( a vencimiento 31/08) y en 2019 acumula una rentabilidad del 18%.

Cerca de señalar el buen comportamiento que está teniendo la parte de la cartera invertida en renta fija durante el año 2019. Como hemos comentado en más de una ocasión , el contexto de tipos de interés y de déficits públicos por parte de los diferentes países del mundo ( principalmente Europa) no invita a que la renta fija. Los tipos de interés muy bajos prolongados en el tiempo ( en Europa al menos dos abriles más, y en USA de nuevo ha habido cuesta de tipos) hacen que los bonos no puedan cumplir su función tradicional de difundir rentabilidades con estrecho peligro ni de difundir estabilidad en la cartera contrarrestando la volatilidad de la renta variable.

Ahora admisiblemente, todo esto se
está contradiciendo en 2019 puesto que los fondos de renta fija
están obteniendo muy buenas rentabilidades. ¿Es que ya no importan
los fundamentales macroeconómicos?

Mi opinión es que sí importan y seguirán importando, pero por la incertidumbre que a día de hoy se vive en la renta variable por los existencias de la extirpación comercial y, en Europa adicionalmente, por la incertidumbre sobre el Brexit, el billete se está yendo de los mercados de renta variable buscando refugio en la renta fija, aunque ésta tenga el 25% de los bonos emitidos a nivel entero con rentabilidades negativas. Este movimiento de capitales a los mercados de renta fija está detrás del buen comportamiento de este activo en 2019. La pregunta esencia es ¿ Cuánto durará?

COMPORTAMIENTO DE LOS
FONDOS DE LA CARTERA

El comportamiento de los
fondos que componen la cartera boglehead es el sucesivo:

  • El fondo Amundi
    index S&P 500
    a través del cual invierto en el mercado
    sudamericano, se revaloriza un 18,02% desde la creación de la cartera
    y supone el 30% de la misma
  • El fondo Amunidi
    Index solutions bond govies
    , a través del cual invierto en
    renta fija europea, se revaloriza un 8,90% desde la creación y
    supone un 30% de la misma
  • El fondo Amundi
    Funds Index equity europe
    , a través del cual invierto en renta
    variable europea, se revaloriza un 8,96% desde la creación de la
    cartera y supone el 30% de la misma
  • El fondo Amundi
    fund index equity emerging markets
    , a través del cual invierto
    en los mercados emergentes, se revaloriza un 1,69% desde la creación
    de la cartera y supone el 10% de la misma.

Llevo tiempo estudiando alternativas a los mercados a los que tengo actualmente en cartera, admisiblemente para ampliar la diviersificación de la misma o admisiblemente para sustituir un campo de acción por otra, y estoy encontrando cosas interesantes.

Te adelanto que la próxima semana publicaré una artículo acerca del mercado Australiano, el cual no es muy comentado entre los inversores de acento hispana pero del cual estoy descubriendo cosas muy interesantes a raíz de su estudio. Nos vemos la próxima semana.

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